CYL588.VIP 天风证券: 赐与天味食物买入评级
天风证券股份有限公司张潇倩,何宇航近期对天味食物进行盘问并发布了盘问论说《24年顺利收官，利润增长较快》CYL588.VIP，赐与天味食物买入评级。
天味食物(603317)
公司发布事迹快报，24年交易收入34.76亿元，同比增长10.41%；归母净利润6.26亿元，同比增长36.99%。其中24Q4交易收入11.12亿元，同比增长21.57%；归母净利润1.93亿元，同比增长41.75%。
收入沉静增长，利润增长较快。事迹增长较快主要系：（1）交易收入增长；（2）原材料详尽采购老本着落，毛利率加多；（3）营运惩处死心提高。公司下半年聚焦大单品，教会渠谈力、品牌力、家具力，通过良好化惩处杀青事迹增长。1）加强家具革命和消耗者瞻念察，推出合适多元化消耗需求的家具；2）密切慈祥市集动态，实时诊治销售策略，进一步教会品牌力和市占率；3）优化渠谈布局，深化与经销商及平台的政策配合，共同开拓市集；4）强化里面惩处，教会运营死心。
小B渠谈稳步鼓动，收购加点味谈补强线上C端。1）现在小B渠谈拓展职责正在稳步鼓动，通过定制化家具和活泼的营销策略，已初步建树了一定的市集基础。现在业务孝敬量较小，尚需时代培育，手脚将来事迹增长的遑急渠谈，亦然公司慈祥的重心。2)天味食物并购加点味谈，成为其最大股东。加点味谈针对不同餐桌场景，开垦出了小馆系列、轻食管理系列、风范汤底系列，并打造出关东煮、寿喜烧、肉末麻婆豆腐等多个热销家具。加点味谈除了布局线上各销售平台和私域用户以外，彩娱乐app线下也在一些大型KA、佳构超市等有所布局。加点味谈能为天味食物品牌年青化带来更多新想路。而况也能为天味食物在toC的线上渠谈带来更多新增量，尤其是在兴致电商和私域电商鸿沟。3）天味食物竖立杭州分公司，加快营销办事聚积升级修复，捏续深远完善公司营销办事聚积架构，打造更靠拢客户、多元化的消耗办事场景，进一步教会公司详尽竞争力。
投资提倡：短期看，公司捏续深化优商/扶商状态，收购食萃后补足B端，收购加点味谈补皆线上C端。中恒久看，公司有望补充残障渠谈，区域性单品有望孝敬增长。把柄24年龄迹快报，咱们合计公司事迹增长提速，因此略诊治盈利预测，瞻望25-26年营收为40.05/44.68亿元（前值为38.90/43.39亿元），同增15%/12%；归母净利润为7.53/8.68亿元（前值为6.91/7.99亿元），同增20%/15%，对应PE远离为19X/17X，保管“买入”评级。
风险指示：行业竞争加重；消耗需求不足预期；原材料价钱波动的风险；渠谈拓展不足预期；事迹快报仅为初步核算，具体以24年年报为准。
证券之星数据中心把柄近三年发布的研报数据打算，招商证券于佳琦盘问员团队对该股盘问较为深远，近三年预测准确度均值高达87.83%，其预测2024年度包摄净利润为盈利6.26亿，把柄现价换算的预测PE为22.97。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有26家机构给出评级，买入评级16家，增捏评级10家；夙昔90天内机构计算均价为16.45。
以上本色为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号），不组成投资提倡。
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