发布日期：2024-12-06 21:02 点击次数：146
韦尔股份（603501.SH），也曾是半导体板块市值第一，2021年巅峰期市值向上2900亿元，而后扫数杀跌彩娱乐，最惨的时间不到900亿，2000亿就这么跌没了。2022年以来，韦尔股份市值长期在千亿附近。
昔日半导体市值苍老，如今已屈尊第五。
事迹也惨淡，2022年、2023年，净利润辘集暴减，2024年虽较着回暖，前三季度净利润达到23.75亿元，但仍惟有2021年的三分之二。
韦尔股份，到底何如了？公司还有戏吗？
笔者合计，韦尔股份“至暗时刻”已历程去，非论从行业照旧公司自己主见管制看，积极身分正在禁止积蓄。
领先咱们看行业：糜掷电子仍在握续复苏。
韦尔股份主打的家具是图像传感器业务（CIS），主要用于糜掷电子商场。
2022年和2023年是糜掷电子穷冬期，2024年在“换机周期”和AI、三折叠等新家具刺激下，一经较着景气上行，2024年前九个月，中国智高东说念主机出货量同比增长9.9%。
瞻望2025年，“刺激糜掷”是中国经济的关节词，业界多合计“两新”（大范畴建立更新和糜掷品以旧换新）计谋有望赓续鼓吹，手机及AIoT末端等糜掷电子品类有望纳入2025年3C国补。
什么风趣风趣？等于说2025年，政府可能会出钱补贴给你去买手机、买电脑，饱读动你换机。
因此，机构合计，计谋刺激将显贵推动糜掷电子商场增长。
另外，韦尔股份咫尺还迎来两大历史性机遇：技巧道路利好和国产替代利好。
技巧道路方面，韦尔坚握的大底道路冉冉占了优势。
群众有莫得发现，以前手机厂商披缁具，可爱吹我方多高像素，咫尺则越来越倾向于宣传传感器面积（俗称大底）。
这其实等于传感器赛说念的两个技巧标的：高像素标的和大底标的。索尼和韦尔股份以大底有策画为主，三星则坚握高像素有策画。
咫尺看大底有策画有可能契机更多，因为高像素有策画其实有较着缺陷，单个像素进光减少，在夜景上发扬不尽如东说念主意，彩娱乐网址CYL588.VIP而大底CIS具有更多的进光量，同期具备更高的信噪比和动态范围，领有更好的虚化成果，咫尺一经成为旗舰机主流有策画。韦尔股份超大底OV50K等高端家具一经搭载到荣耀Magic6至臻版等旗舰机型。
国产替代方面，韦尔正在冉冉吃下国外竞争敌手在高端机型的份额。
往日索尼在高端商场相比强势，韦尔则聚焦中低端。但咫尺为了阻绝芯片“卡脖子”，小米、华为等国内大厂大致率要冉冉减少致使毁灭与索尼的合营，全面撑握国产CIS厂商。咫尺韦尔在高端旗舰机型禁止渗入，冲破索尼把持所在兑现国产替代。
如韦尔推出1.2um5000万像素的高端家具OV50H，一经正常哄骗于国内主流高端智高东说念主机后置主摄传感器有策画中，正冉冉替代国外竞品。
咱们再望望韦尔股份自己的主见管制：
长期困扰公司的库存问题取得科罚，韦尔股份兑现“爽气自如”。
韦尔股份2022年和2023年纪迹暴减，说白了是公司自己策略不妥，库存太高，又遇上行业穷冬，咽下苦果。
商场不成，库存就积压，韦尔产能又高，那何如办？只可变成存货。2021年下半年以来行业就穷冬了，到了2022年末，韦尔股份存货金额达到近124亿元同比增长40.71%。
这之后等于“存货雷”：2022年和2023年，韦尔股份计提存货跌价蚀本13.6亿元、3.98亿元。
不外，咫尺存货问题正在科罚。2024年三季度末，韦尔股份存货为67.72亿元，较2022年末减少一半。
韦尔股份第三季度单季营收68.17亿元，跟存货范畴超过，也等于说，咫尺韦尔的存货，只须一个季度就能卖掉了。这一经是一个相称正常的水平，存货问题基本一经科罚。
临了，从估值角度分析，韦尔股份非论横向照旧纵向对比，齐是偏低的。其面前升沉市盈率49.55倍，显贵低于其近五年平均市盈率88.52倍，也显贵低于半导体板块举座市盈率122.47倍。
那么，您看好韦尔股份吗？
个东说念主不雅点，仅供参考
（转自：泡财经）彩娱乐