彩娱乐app 华鑫证券: 赐与巴比食物买入评级

华鑫证券有限包袱公司孙山山,张倩近期对巴比食物进行接洽并发布了接洽泄露《公司事件点评泄露：单店缺口抓续收窄彩娱乐app，盈利智商改善》，赐与巴比食物买入评级。

巴比食物(605338)

事件

2025年1月23日，巴比食物发布2024年度功绩预报。

投资重点

营收老成增长，利润大幅改善

公司预测2024年生意收入16.71亿元（同增3%），归母净利润2.77亿元（同增30%）彩娱乐app，主要系公司加强邃密化处置、鼓动单店模子改善，沟通障碍抓有东鹏饮料股票受二级阛阓价钱波动的影响，公允价值变动收益同比增多所致，扣非归母净利润2.10亿元（同增18%）。其中2024Q4生意收入4.61亿元（同增4%），归母净利润0.83亿元（同增40%），扣非归母净利润0.63亿元（同增14%）。

单店缺口抓续收窄，区域拓展念念路了了

预测2024Q4公司单店缺口环比收窄，主要系基数效应沟通门店模子存在筹画韧性，团餐业务全年预测终了双位数增长宗旨，2025年盘算通过膨胀居品品类防守团餐增量。在开店盘算上，预测公司2025年络续每年1000家门店任务，同期针对优秀店铺给纯确凿阛阓战术，优化筹画决策，门店端强调居品品性，强化居品簇新观点打造竞争力。在区域拓展上，安徽阛阓开店节律贯通，彩娱乐官网抓续优化居品结构；湖南阛阓拓店加快；蒸全味当今完成供应链切换与品牌处置，后续抓续在南京、华东区域拓展。

盈利预测

咱们看好公司开店节律链接保抓，单店发达预测企稳回升，闭店情况将跟着经济基本面规复后逐步改善，同期团餐获胜切入也将为公司孝敬新功绩增长点。把柄功绩预报，咱们退换2024-2026年EPS分手为1.12/1.03/1.10（前值为0.94/1.00/1.04）元，刻下股价对应PE分手为16/18/17倍，防守“买入”投资评级。

风险教导

“不卷参数卷应用”成AI行业共识。一边，硬件狂叠AI的buff，AI硬件爆发，手机、PC、家电、汽车、清洁、家居、耳机、相机、存储等行业争相妙用AI；另一边，AI深入改造软件，文小言、豆包等原生AI应用普及，搜索、输入法、浏览器、支付、办公软件、电商被AI重构。

宏不雅经济下行风险、开店不足预期、团餐增长不足预期、原材料飞腾风险等。

证券之星数据中心把柄近三年发布的研报数据诡计，光大证券李嘉祺接洽员团队对该股接洽较为深切，近三年预测准确度均值为79.52%，其预测2024年度包摄净利润为盈利2.39亿，把柄现价换算的预测PE为18.88。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有10家机构给出评级，买入评级8家，增抓评级2家。

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