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大摩质疑Palantir增长势头执续性，其以为面前阶段Palantir的时代上风已达到或接近顶峰，增永恒景吸也已充分反应在股价中，领有比同业业杰出100%的溢价，基于此给出“低配”评级，标的价60好意思元/股，较面前股价有约25%下行空间。
AI数据分析商Palantir客岁大涨380%，成为好意思股商场上的大赢家。而大摩敲响警钟，下调Palantir评级至“低配”，警示估值溢价与风险收益失衡。
摩根士丹利在1月6日的敷陈中对Palantir进行分析，从居品周期、政府与营业业务进展、运营后果和估值等方面进行全面理解，并给出“低配”评级，标的价60好意思元/股，较面前股价有约25%的下行空间。而2026财年的企业价值/销售额为32倍，增长调整后为12倍，比同业业杰出100%的溢价。
大摩示意，Palantir照果真夙昔18个月中已矣了超预期的进展，基于AI平台（AIP）居品及“Bootcamp”商场战略，政府业务年增长从2023年的11%普及至2024年的27%，大型政府协议快速增长，运营用度增速放缓鼓吹了900个基点的利润率延长。
但大摩质疑这一增长势头的执续性，其以为面前阶段Palantir的时代上风已达到或接近顶峰，增永恒景吸也已充分反应在股价中，且第三季度有13个关节绩效目的（KPIs）环比下降。
强盛增长势头的执续性存疑
大摩分析指出，跟着企业客户自己AI才调的普及，Palantir的时代上风可能安宁被减弱，从而影响其目下的增长动能和估值溢价的可执续性。
1、面前阶段Palantir吸纳客户已达到或接近顶峰：Palantir在数据集成、责任流编排、业务实践映射等边界具备最先时代，彩娱乐专线并通过部署工程师样式匡助客户快速已矣AI坐褥化。Palantir之是以成为如斯有勾引力的配合股伴，部分原因在于它在时代和东说念主力成本方面联系于最终客户的才调的相对差距/技巧集，在咱们看来，这在面前周期阶段照旧达到或接近顶峰，可能会使Palantir难以督察面前的发展势头。
2、增永恒景勾引东说念主，但在股价中已得回充分反应：增长的拐点和咱们对Palantir在生成式东说念主工智能周期中定位的积极修正在股价中得回了很好的反应，2024年股价上升了340%，险些十足是由倍数延长运行的，Palantir的56倍企业价值/改日12个月销售额倍数在2024年扩大了292%。由于短少关键料到修正的可见性，Palantir的往复价钱远远最先于公司的内在价值，这不及以评释注解评级升级的合感性。
3、23个关节绩效目的（KPIs）中有13个季度环比下降：业务势头目下似乎正在沉稳，而不是进一步提高，第三季度有13个关节绩效目的（KPIs）环比下降，而在前一季度看到了最好的增长率改善。
概括来看，大摩瞻望，收入/目田现款流料到和3.4倍的企业价值/2026财年目田现款流/增长倍数（88倍企业价值/2026财年目田现款流）——比高增长软件同业杰出约80%的溢价，这是同业业中第二致密的股票。这鼓吹了标的价钱$60，意味着2026财年的企业价值/销售额为32倍，增长调整后为12倍，比同业业杰出100%的溢价，但与面前去来价钱比较仍有25%的下降空间。
15日，斯总理菲佐在该国中部汉德洛瓦遭枪击，随后被送往医院。
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