彩娱乐登陆网址 国金证券：首予康耐特光学“增捏”评级 策划价30.9港元

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　　国金证券发布考虑论述称彩娱乐登陆网址，初度障翳康耐特光学（02276），予以“增捏”评级，预测公司2024/2025/2026年归母净利润差别为4.16/5.05/6.04亿元，同比+27.1%/+21.5%/+19.7%。推敲到公司传统业务稳中有进，新兴业务具备较大后劲，后续成长旅途了了，策划价30.9港元。

　　国金证券主要不雅点如下：

　　举座默契：

　　供应链制造智商迥殊，高折射相反化冲破霸占市集。公司行为国内镜片第一制造企业，2018至2023年营收CAGR达到12.80%；净利润CAGR达到26.98%，24H1收入/净利增速17.85%/31.63%，受益于产物结构优化、客户开采等，边缘成长呈加快趋势。

　　1）法度化镜片高折射率办法了了彩娱乐登陆网址，定制镜片盈利上风突显。24H1公司1.67/1.74折射率法度化镜片营收同比+15.4%/+31.1%。定制镜片毛利率较法度化镜片毛利率高约20pct。

　　2）自动化强化资本管控，升迁东谈主效、强化品性雄厚性。东谈主均创收从21年的55.8万元升迁至23年的71.8万元。

　　成长启动一：

　　AI硬件落地开采新篇章，获歌尔投资笃定性升迁。公司主要作念贴合式镜片决策，现在已奏效竖立XR研发作事中心，并在泰国购置地盘以支撑XR产物的坐褥，有望障翳对好意思敞口；公司于24年12月23日发布向歌尔配售5332.5万股（占公司配售前、配售后12.5%、11.1%的股份），配售价为15.86港元/股，净筹8.28亿港元，彩娱乐专线25年1月6日配售已完成；24年12月29日晚公司公告歌尔已与康耐特多少现存鼓舞（控股鼓舞以外）协商收购不进步4280万股（占公司配售前/配售后10.0%/8.9%的股份），若配售+收购完成，展望歌尔将捏有公司股份20%。依托永恒积贮的定制化镜片智商，后续有望冲破海表里头部客户。

　　成长启动二：

　　自主品牌建筑加深，传统需求老树新芽启动客单升迁。近视防控带动产物升级、高折射型产物稳当耗尽者好意思不雅需求，公司借助高性价&前瞻布局解围国内市集，从2018年至2023年，公司国内营收占比捏续高潮，2023年已达到32.7%，较2018年升迁18pct，2023/24H1国内业务营收达到了5.8/3亿元，同比+28.66%/+22.7%，国内收入占比从20年的23.8%升迁至24H1的30.9%。

三区间分布分析：上周日第24144期奖号为：02、09、11、17、20、30+11，区间比为3：2：1。本期热区关注红二区，关注区间比：2：3：1。

第一位：历史同期0路红球开出：03、06；1路红球开出；01、04、07；2路红球开出；02、05、08，红球012路个数比为6：5：7，当前1路红球历史同期轮空3年，今年同期注意1路红球出现，参考号码01。

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